美銀美林發表研究報告稱，中國建材的子公司天山股份的重組將為中國建材的股價帶來利好，目前公司同時計劃以每股13.38元人民幣，收購中國建材的水泥板塊資產，包括中聯水泥100%的股權、南方水泥99.93%股權、西南水泥95.72%股權以及中材水泥100%股權，擬向不超過35名符合條件的特定對象非公開發行3.14億股募集配套資金。

美銀美林還指出，該并購交易對公司的盈利影響有限，但以去年的市帳率計算，其持有天山股份的比例由46%升至85-87%，有助于公司盈利增長2-4%。

美銀美林目前上調2020-21年公司盈預期5%及14%，以反映西部對水泥需求更高以及以上并購交易的利好因素，目標價由10港元升至14港元，評級重申“中性”。

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