華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 王仲琦 馮櫻子 北京報道

日前，中誠信國際信用評級有限責任公司（下稱“中誠信”）發布2020年延邊農村商業銀行股份有限公司（下稱“延邊農商行”）跟蹤評級報告，維持延邊農商行主體信用等級為 AA-，將評級展望由穩定調整為負面；維持“17延邊農商二級 01”、“17延邊農商二級 02”和“17延邊農商二級03”的信用等級為 A+。

評級報告中，中誠信肯定了延邊農商行在當地較高的市場份額、靈活快速的決策機制以及較好的存款穩定性等信用優勢，同時指出，本次評級展望調整為負面主要是基于延邊農商行面臨的諸多挑戰，包括不良貸款增長較快、貸款行業和客戶集中度較高、資產質量下行壓力依然較大、非標投資加大信用風險和流動性風險管控難度、盈利水平明顯下滑、資本補充壓力較大、產品創新和綜合金融服務能力有待提高、跨區域擴張帶來管理和人才方面的挑戰以及公司治理和風險管理水平亟待提升等。

值得關注的是，延邊農商行前十大股東中不乏最高人民法院公示的失信公司，其中團貸網的關聯公司位列其中，而團貸網因涉嫌非法集資案已進入法院審理階段。

關于評級展望由穩定調整為負面，延邊農商行相關負責人對《華夏時報》記者表示：“此事的具體原因并不清楚，需要問一下業務部門。”但截至發稿時為止，記者沒有收到該行的回復。

對于延邊農商行評級展望被調整為負面，中誠信認為，延邊農商行信用水平在未來12-18個月內可能下降。

經營狀況連續下滑

2019年以來，延邊農商行貸款規模穩步增長，但在壓降非標投資和同業資產的影響下，盈利資產規模有所收縮。從收息率來看，2019 年受同業競爭加劇、資產質量弱化、資金市場利率下行和非標投資規模減少的影響，該行平均盈利資產收益率持續下降。

融資成本方面，受同業資金融入規模及成本下降影響，該行付息成本有所改善。在收益和成本兩方面的作用下，2019年該行凈息差較上年下降0.56個百分點至2.02%。受以上因素共同影響，2019年該行實現凈利息收入8.08億元，同比大幅下降22.55%。延邊農商行的非利息收入主要來源于控股參股6家農信機構、省聯社以及28家村鎮銀行的股利收入，2019 年該行股利收入與上年基本持平；但受手續費減免政策、“智慧小貸”產品手續費支出增加以及匯率市場波動影響，該行手續費及傭金凈收入和匯兌凈損益均由盈轉虧，導致當年非利息凈收入較上年減少0.53億元至0.59億元，在凈營業收入中占比下降至 6.84%。

在上述因素共同作用下，2019 年該行實現凈營業收入8.67億元，同比大幅下降24.95%。

撥備計提方面，2019年出于利潤考慮，該行撥備計提力度較弱，全年僅計提貸款減值損失500萬元。在上述因素的綜合作用下，2019 年該行實現凈利潤2.87億元，同比大幅下降40.25%。

2020年以來，該行盈利水平持續大幅下降，1- 6 月共實現凈營業收入1.92億元，僅為 2019 年全年的22.17%。上半年該行成本收入比為86.35%，且尚未計提資產減值損失。受此影響，該行1-6月僅實現凈利潤1400萬元，為2019年全年的4.88%。

中誠信認為，考慮到該行未來按照監管要求繼續壓降非標投資，息差可能面臨進一步下行壓力；同時宏觀經濟下行背景下，該行非標和貸款質量管控難度和撥備計提壓力持續上升，未來盈利水平下行壓力仍然較大。

值得一提的是，在宏觀經濟下行影響下，該行不良余額和不良率均有所增長；貸款行業和客戶集中度較高，關注貸款等瑕疵類貸款比重較大，非標投資占比高且部分資產風險暴露，未來資產質量下行和撥備計提壓力依然較大。

截至2019年末，該行非標投資的行業主要為商務服務業及房地產相關行業，戶均金額約為2.95億元，其中最大單戶余額為9.99億元，客戶集中度高。截至2019年末，該行資管計劃和信托產品中20.49億元標準化資產由于SPV到期，但底層資產尚未到期，賬面顯示為逾期資產；5.85億元非標投資產生逾期，其中1筆1.35億元信托貸款已分類至不良，其余資產仍分類為正常，該筆貸款投向租賃和商務服務業，擔保方式為流通股質押，目前質押的股票被實施“退市風險警示”，股票市值約為0.2億元，無法覆蓋貸款本息。截至2019年末，該行對證券投資共計提減值準備0.68億元，未能覆蓋全部不良資產。

整體來看，該行非標投資占比較高，單戶金額大，且部分風險暴露，本息償還存在較大的不確定性，撥備計提不足，未來該部分資產的資產質量和撥備計提壓力均較大。

信貸資產方面，由于區域經濟持續下行，部分傳統制造業和批發零售業客戶生產經營困難加大，難以及時償還銀行借款；同時部分房地產企業因過度投資或樓盤銷售不暢，資金鏈緊張甚至斷裂，導致該行貸款質量承壓較大。此外應監管充分暴露要求，截至2019年末，該行本息逾期貸款較年初大幅增長11.17億元至13.21億元，在總貸款中占比7.86%。

2019年該行新發生不良貸款4.17億元，較上年增長2.04億元，全年累計處置不良貸款 3.12億元。截至2019年末，該行不良貸款余額為3.09億元，較年初增加1.05億元；不良貸款率為1.84%，較上年上升0.44個百分點。該行存量不良主要集中在房地產業和制造業，且以大額貸款為主，其中前十戶不良余額為2.47億元，在不良總額中占比79.89%，雖然擔保方式均為抵押，但在經濟下行環境下抵押物處置困難，不良化解難度較大。

此外，2019年該行將大部分本息逾期90天以內貸款、展期貸款以及潛在風險貸款劃入關注類，截至年末，關注貸款較年初大幅增長28.81億元至39.96億元，在總貸款中占比大幅上升至23.78%。

撥備覆蓋方面，由于撥備計提力度較弱，且不良貸款增長較快，截至2019年末，該行撥備覆蓋率較年初大幅下降79.2個百分點至152.48%。

中誠信表示，考慮到關注貸款等瑕疵類貸款在經濟下行時期易轉化為不良，未來該行資產質量下行壓力依然較大，仍面臨較大的貸款及非信貸資產撥備計提壓力。

股東質量有待提高

除了經營狀況下滑明顯，延邊農商行的股東質量也令人堪憂。

官網顯示，延邊農商行成立于2011年11月15日，是在原延邊農村合作銀行基礎上，引入新的發起人共同發起設立的地方性商業銀行。延邊農商銀行現有1個營業部，1個分行，14個支行，共62個營業網點，員工總數1161人，注冊資本人民幣16.35億。

截至2019年末，該行前十大股東為永泰控股集團有限公司、玄盛資本控股有限公司、廣東翌澤信息科技有限公司、浙江誠信投資有限公司、長白山(8.560, 0.02, 0.23%)森工集團有限公司、北京百川泉農業科技發展有限公司、長春翰軒汽車博物館有限公司、乾安縣聚太生物發電有限公司、吉林安圖農村商業銀行股份有限公司、派生科技(6.180, 0.31, 5.28%)集團股份有限公司。持股比例從1.83%到8.87%。

其中，并列第九大股東派生科技集團有限公司（下稱“派生集團”）成立于2011年8月23日，注冊資本10億人民幣，法人代表唐軍，他還是P2P平臺團貸網的創始人。2019年3月，東莞市公安局已對“團貸網”涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查，并依法對“團貸網”實際控制人唐軍及多名高管采取刑事強制措施。2019年11月25日，東莞市公安局發布通報稱，團貸網涉嫌非法吸收公眾存款案已偵查終結，相關嫌疑單位、人員已移送檢察機關審查起訴。

不僅如此，該行并列第三大股東廣東翌澤信息科技有限公司（下稱“翌澤科技”）與唐軍及團貸網有著千絲萬縷的聯系。天眼查顯示，翌澤科技成立于2011年8月11日，注冊資本5億人民幣，法定代表人范明澤，公司曾用名為東莞市俊特信息科技有限公司。2016年10月19日，翌澤科技法人代表由唐軍變更為范明澤。

今年1月3日，延邊朝鮮族自治州公安局執行凍結派生集團持有延邊農商行3000萬股權、翌澤科技持有延邊農商銀行1億股權，凍結期限自2020年1月3日至2020年7月3日，凍結期限182天。6月15日，東莞市中級人民法院官方網站發布通知，該院已于2020年6月15日立案，受理東莞市人民檢察院指控的被告單位派生科技集團有限公司及被告人唐軍等人犯集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪等案。

今年5月25日，派生集團和翌澤科技成為最高人民法院公示的失信公司，就是俗稱的老賴。同時，這兩家公司被法院列為限制高消費企業。

事實上，被法院列為限制高消費企業的不止上述兩家公司。天眼查披露，早在2019年3月，延邊農商行并列第七大股東乾安縣聚太生物發電有限公司已被乾安縣人民法院限制高消費。

評級報告披露，2019年，在監管現場檢查和自身風險排查過程中，梳理出股東資質不足、信貸資金入股、股權質押比例過大、信貸集中度管理缺失、關聯交易超限等問題。截至2019年末，該行單體口徑關聯方授信凈額占全行資本凈額的比例為116.19%，其中最大單一關聯集團占資本凈額的比重為 70.96%；前十大股東中有8家法人股東股權質押率達100%。

中誠信指出，延邊農商行在公司治理及風險管理方面，風險管理較為粗放，約束、監督機制不夠健全，內控和問責制度執行不徹底，導致風險管理及公司治理方面有所缺失。

責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東

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