“螞蟻集團控股股東和實際控制人情況如何？”“未來螞蟻集團是否會因為數(shù)字貨幣競爭加劇導(dǎo)致銷售費用率提高？”“在數(shù)字生活賽道是否和美團有正面沖突？”10月27日，螞蟻集團舉行面向公眾的網(wǎng)上投資者交流會，對螞蟻集團的經(jīng)營、發(fā)展、競爭及未來戰(zhàn)略等方面進行了回應(yīng)。3小時內(nèi)近200個提問中，除了涉及螞蟻發(fā)行定價、籌資用途等問題外，還有人踴躍求職，大膽為螞蟻推薦代言人。

　數(shù)字貨幣帶來沖擊？

影響尚難評估

自數(shù)字人民幣試點推進以來，是否會對螞蟻支付業(yè)務(wù)造成沖擊一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點。10月27日的路演中，當(dāng)被問及如何看待央行推出的數(shù)字人民幣，以及對螞蟻集團未來發(fā)展的影響時，螞蟻集團執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官胡曉明指出，支付寶和其他移動支付錢包是金融基礎(chǔ)設(shè)施，而數(shù)字人民幣是支付工具，是錢包的內(nèi)容。胡曉明稱，在數(shù)字人民幣的研發(fā)過程當(dāng)中，網(wǎng)商銀行深度參與，因此數(shù)字貨幣對于螞蟻集團是正向的增量，而不是負(fù)向的減量。

不過，數(shù)字貨幣實現(xiàn)一碼通后，螞蟻集團又該如何維持目前在支付市場的份額？對此，螞蟻集團數(shù)字金融事業(yè)群總裁黃浩回答道，2017年末，央行開始組織部分實力雄厚的商業(yè)機構(gòu)共同開展數(shù)字人民幣體系（DC/EP）的研發(fā)，螞蟻集團是其中之一。目前，數(shù)字人民幣仍處于試點測試階段，相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計及制度安排等仍在不斷地迭代和完善，何時正式推出沒有時間表，尚難以評估該項工作對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

此外，還有用戶進一步提出，數(shù)字錢包可用于掃碼支付且是法定貨幣，未來螞蟻集團是否會因為競爭加劇導(dǎo)致銷售費用率提高？對此，黃浩答道，數(shù)字貨幣主要替代現(xiàn)金，并不等同于日常使用的電子支付工具。螞蟻的競爭優(yōu)勢在于蓬勃發(fā)展的支付平臺和生機勃勃的螞蟻生態(tài)系統(tǒng)。銷售費用的安排會綜合考慮戰(zhàn)略、策略、市場等因素，不會簡單受單一因素影響。

　PK微信支付、美團？

越來越激烈

除了數(shù)字貨幣外，支付寶后續(xù)與微信支付、美團的競爭，也引發(fā)多位用戶發(fā)問。針對未來與微信支付的競爭，胡曉明回答稱，競爭是永恒的主題。不過，當(dāng)前監(jiān)管部門正開展推進條碼支付互認(rèn)互掃的相關(guān)試點工作，在業(yè)內(nèi)看來，此工作全面推開后，勢必會帶來新的競爭形勢，螞蟻集團與微信支付的競爭會更加強烈。

對此觀點，黃浩并未給出正面回應(yīng)，他解釋道，數(shù)字支付是一個豐富而開放的生態(tài)，一碼通是其中重要的組成部分，在主掃和被掃場景中廣泛存在。而螞蟻的定位在于蓬勃發(fā)展的支付寶平臺和生機勃勃的螞蟻生態(tài)系統(tǒng)，支撐這一平臺和系統(tǒng)的是持續(xù)的創(chuàng)新能力、先進的技術(shù)、深刻的客戶洞察，以及與阿里巴巴的高度協(xié)同。

值得一提的是，除了在支付賽道外，螞蟻集團支付寶正式宣布升級為數(shù)字生活開放平臺，并多次改版“變身”。當(dāng)時就有觀點認(rèn)為，升級至數(shù)字生活平臺之后，支付寶平臺的商戶、用戶的行為，將進一步完善支付寶數(shù)據(jù)維度，此舉也或在數(shù)字生活領(lǐng)域加劇和美團的競爭。

路演中，有用戶再次提問，螞蟻集團數(shù)字生活領(lǐng)域賽道是否會和美團有正面沖突。對此，胡曉明指出，在業(yè)務(wù)合作上支付寶為美團提供支付業(yè)務(wù)，螞蟻集團和美團不處同在一個競爭賽道，美團的競爭對手是餓了么。

　4倍LPR影響花唄借唄？

消費貸利率多在14.6%以下

關(guān)于螞蟻集團的另一個熱門話題，是自最高法限定“4倍LPR”上限后，該規(guī)定是否對借唄及花唄利率造成影響。如今這一問題迎來了螞蟻集團的首次公開回應(yīng)。黃浩稱，4倍LPR是關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，而螞蟻集團平臺所促成的貸款中98%來自于銀行等金融機構(gòu)。另外，截至2020年6月，平臺上大多數(shù)消費貸款的年利率在14.6%以下。

不過，易觀支付行業(yè)資深分析師王蓬博直言道：“如果4倍LPR的司法保護上限在未來被法院普遍適用于網(wǎng)絡(luò)小貸公司、商業(yè)銀行、消費金融公司等機構(gòu)，那么螞蟻集團在未來勢必也需要調(diào)低自身自營貸款和導(dǎo)流服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)的收費上限。另一方面，也可能會有越來越多的商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)更多地嘗試通過自主獲客、自主風(fēng)控等方式進一步降低對于螞蟻集團等外部第三方科技平臺的依賴，從而使得螞蟻集團的收入受到一定程度的負(fù)面影響。”

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮則指出，螞蟻作為科技公司主要起到的作用是為金融機構(gòu)“促成貸款”，小比例的自營金融業(yè)務(wù)并不會動搖螞蟻的根本。在4倍LPR的判決出現(xiàn)后，消費金融客群下沉的趨勢有所減緩，金融機構(gòu)對優(yōu)質(zhì)客群爭搶的力度將會加大，馬太效應(yīng)更加凸顯，這對擁有流量優(yōu)勢和生態(tài)優(yōu)勢的螞蟻而言反而會產(chǎn)生利好，或強化其在金融獲客渠道的話語權(quán)。

關(guān)鍵詞：