試點一周年之際，首批獲準試點的五家機構之一，中歐基金旗下中歐財富發布了基金投顧首份白皮書《試點一周年：公募基金投顧白皮書》（以下簡稱“白皮書”）。數據顯示，在問卷調查中，近五成受訪者非常肯定基金投顧提升了自己的投資盈利。以中歐財富投顧最新的統計數據為例，中歐財富投顧盈利占比93.06%。（數據截止：2020/11/06。數據來源：中歐財富。盈利策略賬戶占比=盈利策略賬戶數/總持倉策略賬戶數）可以看得出，盡管上線時間不長，但初露頭角的基金投顧已經令市場和投資者為之振奮。

持倉6月以上盈利占比98.62% 近七成用戶愿意推薦給家人

從基金投顧投資者實際收益情況來看，白皮書顯示，持倉時長在3個月內、3-6個月及6個月以上的客戶盈利占比分別為70.79%、93.23%、98.62%；再從定投和非定投用戶的收益情況來看，白皮書數據顯示，基金投顧客戶中采用定投方式的客戶盈利占比是86.49%，非定投方式的客戶盈利占比是77.92%。

再從用戶實際感受來看，白皮書顯示，在針對“您覺得基金投顧真的有幫到您提升了投資盈利嗎”的問卷調查中，49.99%的受訪者非常肯定基金投顧幫助自己提升了投資盈利，僅有3.27%受訪者表示基金投顧對盈利提升沒有幫助。同時，根據問卷調查結果，有66.74%的受訪者表示愿意將基金投顧推薦給有理財需求的家人和朋友。

盡管從長期看投資者盈利體驗還有待時間驗證，但從過去一年的運行情況來看，委托專人理財的模式確實在很大程度上規避了投資者自己做決策時的盲目與短視，切實改善了投資者盈利體驗。

　專業的事交給專業的人去做，基金投顧前景廣闊

探究基金投顧能夠提升用戶盈利體驗的關鍵，在于基金投顧將公募基金從銷售為導向的“賣方時代”轉向了以客戶利益為中心的“買方時代”，把專業的事情交給專業的人去做，這是基金投顧的價值。

傳統“賣方時代”基金銷售模式收入來源于客戶的申購、贖回費和基金公司的管理費分成，而投資建議只是附加在渠道利潤和交易費用外的免費服務。“買方時代”基金投顧模式下，基金投顧機構收取基于客戶投資規模的投顧服務費，將基金投顧機構的利益與客戶捆綁在一起。

基金投顧機構有了天然的動力從客戶利益出發，為投資者匹配適合的資產配置方案并通過專業管理鼓勵投資者長期持有，從而形成改善客戶盈利體驗以及業務規模增長的良性循環。

值得一提的是，為了讓投資者有更好的持有體驗，基金投顧機構普遍在投顧組合成份基金的申購贖回費上會給予一定減免和優惠。以中歐基金旗下中歐財富投顧為例，投顧策略配置中歐基金旗下的基金時享受0申購費并在調倉時免除贖回費（計入基金資產部分除外）。因此，雖然看似增加了投顧服務費，但通過部分費用減免并相對拉長投資者持有時長，投顧策略組合一系列費用與投資者自己購買一攬子基金相比基本持平，有時反而更低。

他山之石，可以攻玉。根據ICI（美國投資公司協會）統計數據顯示，有35%的美國家庭投資者僅通過退休賬戶投資基金，在這以外的65%的投資者中，有77%通過投資顧問投資基金，其中40%僅通過投資顧問投資基金，由此可見投顧服務在美國公募基金行業中的重要性。根據SEC披露的統計數據，截至2020年1月2日，經SEC注冊的投顧機構合計13479家，投顧服務的總規模約84萬億美元，投顧服務的總賬戶數量約為6431萬個。

相比而言，中國基金投顧市場空間巨大，前景廣闊。面對“房住不炒”政策疊加無風險收益率下行，優質資產稀缺的情況，如何通過資本市場實現財富保值增值已成為“全民熱議”話題。讓投資者賺到錢，再長期、持續投入促進資本市場健康發展，從而形成良性循環，是助力實體經濟發展的題中之意。

改革開放四十年積累的巨大財富正在“跑步進入”理財市場，龐大的居民理財需求孕育其中，基金投顧有望在未來發揮重要作用。

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